22 de Diciembre, 2011

Montoro y De Guindos tendrán que decidir la salida a Bolsa de Lotería y las licencias de juegos ‘online’

El nuevos ministros de Economía y Competitividad, Luis de Guindos, y de Hacienda, Cristóbal Montoro, como responsables de las políticas de juego, tendrán que decidir sobre la salida a Bolsa de una participación de Loterías y Apuestas del Estado (LAE), que el anterior Gobierno aplazó, y sobre la concesión de las primeras licencias de juegos ‘online’, que estaban previstas que se anunciaran antes de 2012.
La salida a Bolsa del 30 por ciento de LAE estaba prevista para el 19 de octubre de este año, pero finalmente el Ejecutivo socialista decidió frenar la operación y aplazarla hasta que las “circunstancias del mercado lo recomienden”, ya que en ese momento no se daban “las condiciones adecuadas para garantizar unos ingresos que reflejen el valor de Loterías”. Ahora, serán los equipos de los nuevos ministros los que decidan si se continúa con la operación y, en ese caso, cuándo se realiza.
Además, el nuevo ministro también tendrá que tomar una decisión sobre el futuro más inmediato de los juegos ‘online’, un sector que se ha regulado por primera vez en España este año con la aprobación en mayo de la Ley del Juego y que generará en 2012 unos ingresos de alrededor de 800 millones de euros, según las previsiones de la Asociación Española de Apostadores por Internet (AEDAPI).

20 de Diciembre, 2011

Los videojuegos invaden el parqué: Angry Birds prepara su salida a bolsa

De la videoconsola al parqué. La maniobra se ha convertido en un clásico de los últimos meses. Unos días después de la salida a bolsa de Zynga, los pájaros más populares de los videojuegos han anunciado que ponen rumbo hacia los mercados.
La compañía creadora de Angry Birds, uno de los videojuegos más popular del mundo, está considerando salir a Bolsa en Hong Kong, uniéndose a las muchas firmas extranjeras que lo han hecho allí. “En Asia hay mercados, gente y dinero que están creciendo”, ha apuntado Peter Vesterbacka, jefe de marketing de la compañía finesa Rovio.
El semanario finlandés Tekniikka&Talous ha revelado que la compañía estaba pensando en 2013 para lanzar su OPV en Hong Kong, tal y como hicieron otras grandes firmas mundiales como la firma de diseño Prada, el fabricante de maletas Samsonite y la compañía de cosméticos L’Occitane. En este mercado las compañías se benefician del acceso a la alta liquidez de los fondos de pensiones chinos y los inversores minoristas, así como las valoraciones más altas de las ofertas bursátiles en algunos sectores.
Rovio, una compañía que según los analistas contaría con una valoración de entre 1.535 y 5.373 millones de euros, lanzó en 2009 el popular videojuego ‘Angry Birds’, una aplicación que se ha mantenido como líder de ventas indiscutible en el sector de los videojuegos por Internet. La compañía está en pleno proceso de expansión de su negocio, en el que destacan proyectos de merchandising e incluso la creación de una productora para crear una serie de animación.

24 de Octubre, 2011

Los Juegos de Azar Cotizantes en bolsa sufren su caída más dura del año

El proceso de recuperación económica global cumple más de dos años desde que las primeras voces lo anunciaran, pero la realidad es que, en este arduo camino, la economía se está encontrando en muchas ocasiones con grandes obstáculos en forma de altibajos financieros. La industria del Juego no es para nada ajena a estas fluctuaciones y prueba de ello es la última información que aporta AGEM, laAsociación de Fabricantes de Máquinas de Azar.
En su último análisis de mercado, con datos referentes al mes de septiembre, AGEMconsidera que la proliferación del Juego en todas sus modalidades no sólo no se ha acotado, sino que se ha visto aumentada en estos últimos años. Sin embargo, el valor mercantil de los grandes fabricantes de Juego que cotizan en Bolsa es visto como aportaciones de menor importancia. En Wall Street – asegura AGEM – las recientes protestas y los problemas laborales han hecho mella en los inversores, que han detectado una bajada en los niveles de confianza, provocando una reorientación de su capital al sur, incluyendo a las empresas de azar.

29 de Septiembre, 2011

El Gobierno suspende la salida a Bolsa de Loterías

Se acababa de fijar la fecha de salida (19 de octubre) unas horas antes. Incluso, desde la semana pasada, la plaza de Callao exhibe tres esferas gigantes en la que los madrileños pueden depositar sus «sueños» en tarjetas de papel, como acto de promoción de la que se presentaba como la mayor salida a Bolsa de la historia de España, el germen de la séptima u octava mayor empresa del Ibex-35, un proyecto que el azar de la crisis ha convertido en uno de los tropiezos más sonados. Finalmente, el Ministerio de Economía ha decidido suspender la oferta pública de venta (OPV) de Loterías y Apuestas del Estado, por la que esperaba recaudar cerca de 8.000 millones de euros.

El motivo de esta decisión hay que buscarlo, de nuevo, entre los omnipresentes mercados, en la escasa demanda con la que se han encontrado las entidades a la hora de colocar el 30% que se disponía a vender el Estado. Y la oposición del PP a la operación no ha hecho más que desanimar a esos inversores.

El proceso se remonta a diciembre de 2010, cuando el Ejecutivo tomó la decisión de abrir la entidad pública al capital privado para obtener unos miles de millones de euros con los que reducir la deuda y calmar a los mercados. Desde entonces, el contexto económico ha empeorado sustancialmente.

«En este momento la situación de los mercados de capitales es muy distinta a la que existía entonces y la sociedad estatal para la venta de acciones de Loterías y Apuestas del Estado (la sociedad mediante la que el Gobierno gestionaba la privatización) considera que no se dan las condiciones adecuadas para garantizar unos ingresos que reflejen el valor de la sociedad», indicó Economía en un comunicado. «La operación podrá retomarse cuando las circunstancias lo recomienden», concluyó.

27 de Septiembre, 2011

El mercado pone un valor mínimo a Loterías de entre 15.000 y 16.000 millones

La OPV de Loterías y Apuestas del Estado (LAE) entra en una semana decisiva. El próximo jueves 29 está previsto que la Comisión Nacional del Mercado de Valores apruebe el folleto de la oferta. Por tanto, quedan dos días para concretar los términos de la mayor colocación que se ha realizado hasta ahora en la Bolsa española.
Sin datos aún oficiales, el mercado ha comenzado a realizar sus primeras estimaciones. Se calcula una horquilla de entre 20.000 y 24.000 millones de euros para la capitalización de Loterías. Pero el precio final dependerá en cualquier caso de la aceptación que tenga la OPV entre los inversores, sobre todo de los institucionales. “Lo más probable es que exijan el máximo descuento y que se aproxime a sus comparables”, explica un gestor. El momento en que se encuentre el mercado también influirá en el desarrollo de la operación.
En Europa la referencia más inmediata para LAE es la italiana Lottomatica. “Su negocio no es totalmente igual y el marco regulatorio por el que se rige distinto”, explica un experto. Para que Loterías saliera a cotizar con unos ratios semejantes a la italiana debería partir con una capitalización de entre 15.000 y 16.000 millones.

26 de Septiembre, 2011

El Consejo de Ministros aprueba la salida a Bolsa de Loterías

El Consejo de Ministros aprobó este viernes la salida a bolsa del 30 por ciento del capital de Sociedad Estatal Loterías y Apuestas del Estado (Selae) en un momento en el que la tormenta bursátil puede poner en serios aprietos la valoración de 21.000 millones de euros que anunció el presidente del organismo, Aurelio Martínez, allá por el mes de abril.

De hecho, algunas firmas de inversión apuntan a que el escenario actual de pronunciados descensos en los mercados -el Ibex 35 se deja más de un 25 por ciento desde que comunicaron la valoración y un 4,67 por ciento sólo en esta semana- puede llevar a Selae a debutar con descuentos de entre el 15 y el 20 por ciento.

A la espera de que el próximo jueves se apruebe el folleto de la OPV, donde la valoración de la compañía puede sufrir cambios para ajustarse al comportamiento del mercado, la operación podría dar lugar a la séptima compañía por capitalización del Ibex 35 al cierre del viernes. Igualmente, la operación podría proporcionar unos ingresos al Estado de entre 7.000 y 8.000 millones de euros -en función del precio de salida que se conocerá de forma definitiva el próximo 17 de octubre-, una cantidad que se dejará notar en una reducción de la deuda del Estado.

22 de Septiembre, 2011

El Consejo de Ministros deberá dar el sí mañana a la OPV de Loterías

La OPV de Loterías está en marcha desde hace días, aunque en una fase preliminar donde la compañía y los bancos colocadores están realizando principalmente una presentación del negocio a potenciales inversores institucionales.

Pero la colocación aún debe pasar unos trámites. El primero de ellos es la aprobación del Consejo de Ministros. Según establece la ley 33/2003 del 3 de noviembre sobre el patrimonio de las Administraciones Públicas, entre las competencias de dicho Consejo está “autorizar los actos de adquisición por compra o enajenación de acciones por la Administración General del Estado o sus organismos públicos cuando el importe de la transacción supere los 10 millones de euros”. El Ejecutivo pretende recaudar más de 7.000 millones de euros por el 30% de la privatización de Loterías, si bien la salida a Bolsa se va a producir en un momento de mercado nada favorable. Colocar más de 7.000 millones de euros como pretende la compañía se antoja todo un reto. Bankia y Banca Cívica se estrenaron en el pasado julio y sudaron para distribuir entre los inversores 3.090 y 600 millones, respectivamente.

20 de Septiembre, 2011

Los minoristas podrán invertir hasta 200.000 euros en la OPV de Loterías

La maquinaria para vender la mayor privatización de la historia ya se ha puesto en marcha. Los bancos y cajas que comercializarán la Oferta Pública de Venta (OPV) de Loterías y Apuestas del Estado (LAE) han iniciado la recogida de potenciales órdenes de compra entre los clientes particulares, que podrán suscribir la colocación a partir de 1.500 euros y hasta un máximo de 200.000.

La cifra mínima es un poco más alta que la de la reciente OPS de Bankia -1.000 euros- y un poco más baja que la de Cívica (2.500 euros). Sin embargo, el importe superior es inferior a las de estas dos últimas ofertas de acciones, que permitían comprar títulos de estas dos instituciones bancarias por hasta los 250.000 euros.

Mientras los responsables de la OPV de Loterías se han desplazado a Londres para mantener los primeros contactos con los inversores institucionales, los bancos que distribuirán las acciones entre los minoristas han empezado a llamar por teléfono a los clientes para conocer cuánto estarían dispuestos a invertir. Es lo que se conoce como preventa.

Esta acción comercial, prohibida en los tiempos de bonanza, se puso en práctica en las ofertas de acciones de Criteria e Iberdrola Renovables, en el último trimestre de 2010. En julio la emplearon Bankia y Cívica con polémica, ya que desde las entidades financieras se daban de palabra expectativas de rentabilidad que no se correspondían con ningún documento verificado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

19 de Septiembre, 2011

Loterías inicia los hoy contactos con inversores para su salida a Bolsa

Loterías arranca hoy la fase de premarketing de la salida a Bolsa, primeras rondas de encuentros con inversores institucionales, según un documento citado por la agencia Bloomberg. La empresa confirmó la semana pasada que a pesar de la tormenta financiera mantiene los planes de salida a Bolsa, prevista para el 19 de octubre.

Estos contactos son previos a la ronda de presentaciones oficial, denominada road show, en la que la empresa ya trabaja con el folleto oficial de la OPV. Inicialmente está previsto que el folleto de la oferta se apruebe entre el 29 y 30 de septiembre, y que LAE debute en Bolsa en la última semana de octubre.

Loterías adelantó su debut de noviembre a octubre de este año debido a las elecciones generales. La idea es colocar en el mercado el 30% del capital, en la que promete ser la mayor OPV de la historia en España. A través de esta colocación el Estado podría ingresar más de 7.000 millones, que irán destinados a reducir deuda, no déficit, en palabras del presidente de la entidad, Aurelio Martínez. LAE dispone de unos fondos propios de 21.800 millones de euros y no contabiliza deuda.

La mayor parte de la oferta de Loterías, el 60%, irá destinado a los inversores particulares. La empresa ha considerado pagar un dividendo mensual para sus accionistas, algo que sería inédito para el mercado. Para ello, destinará el 80% de los beneficios al pay out; la rentabilidad por dividendo se calcula sobre el 8%.

Previamente al viaje a Europa, Loterías se reunió la semana pasada con el sindicato de los bancos colocadores de la OPV. Goldman Sachs, JP Morgan, UBS, Credit Suisse, Santander y BBVA serán los coordinadores globales. Para dirigir el tramo institucional la empresa ha elegido a Citi, Deutsche Bank y Morgan Stanley. Mientras, Bankia y CaixaBank conducirán la colocación de acciones entre particulares españoles.

16 de Septiembre, 2011

La bolsa de Singapur aprueba la salida del United

La bolsa de valores de Singapur ha aprobado la salida al mercado del equipo de fútbol británico Manchester United por un valor de unos 1.000 millones de dólares (721 millones de euros) para reducir la deuda del club, informó hoy la prensa local.

Fuentes anónimas conocedoras de la operación indicaron a la televisión Channel News Asia que la salida podría materializarse a mitad de octubre, aunque la decisión final se tomará en función de las condiciones del mercado.

Según las fuentes, el club pondrá a la venta acciones con y sin derecho a voto que permitirá a los actuales propietarios, la familia Glazer, conservar el control efectivo de la entidad que mantiene desde 2005. Los planes de los Glazer pasan por sacar al mercado entre el 25 y el 30 por ciento del valor del club a través de una oferta pública de venta (OPV) para hacer frente a una deuda de 500 millones de dólares (360 millones de euros).

Los dueños consideran que el valor total del club ronda los 2.300 millones de euros, aunque son conscientes de que en la operación, en la que participaría el grupo Credit Suisse, se podría tasar el Manchester United en unos 1.900 millones, según calculaba el diario económico “Financial Times” en agosto, cuando se filtró la noticia.

El Manchester United invirtió este verano unos 56 millones de euros en fichajes de jugadores, cuando la inversión neta en traspasos desde 2005 no superaba hasta ahora los 16,5 millones de euros.

El equipo británico fue además el club que más dinero ingresó la pasada temporada, con 53 millones de euros, según datos de la UEFA. Los propietarios del actual campeón de la Premier League, por el que pagaron 1.300 millones de dólares (952 millones de euros), poseen además el equipo de fútbol americano el Tampa Bay Buccaneers y una cadena de centros comerciales.